Le rapport d’avril 2026 de la BEAC révèle une situation paradoxale au sein du système bancaire gabonais : une surliquidité apparente qui coexiste avec un resserrement marqué de l’accès au crédit pour le secteur privé. Alors que la base monétaire progresse, les banques commerciales semblent avoir instauré un « siège » sur leurs capitaux, affichant une prudence qui confine à l’attentisme.

Cette frilosité s’explique par une aversion au risque exacerbée par l’incertitude économique régionale. Les banques préfèrent placer leurs excédents de trésorerie dans les facilités de dépôt de la Banque Centrale ou se concentrer sur des actifs jugés plus sûrs, plutôt que de financer les projets de développement des PME locales. Ce comportement crée un goulot d’étranglement financier majeur.

Parallèlement, les critères d’éligibilité au crédit sont devenus drastiques. Les garanties exigées et les audits de conformité bloquent la majorité des dossiers de financement, laissant de nombreuses entreprises viables sans oxygène de trésorerie. Ce phénomène de « cash-cadenas » limite mécaniquement la capacité du secteur privé à prendre le relais de la croissance.

L’effet d’éviction joue également un rôle clé. En se tournant massivement vers les titres publics émis par l’État gabonais, les banques saturent leurs portefeuilles avec de la dette souveraine. Cette stratégie, bien que rémunératrice et moins risquée à court terme, se fait au détriment direct du financement des investissements productifs du secteur privé.

Cette déconnexion entre la disponibilité de la monnaie et son injection dans l’économie réelle, à l’heure où BGFIBank s’apprête à distribuer plus de 33 milliards de fcfa à ses actionnaires, menace la dynamique de diversification. Sans un mécanisme de garantie plus efficace ou un assouplissement des conditions de prêt, la liquidité bancaire restera une ressource stérile pour le tissu économique gabonais, paralysant les ambitions de croissance hors-pétrole.